Az 1974-ben bemutatott második Mustang nemzedék elődeinél könyebb,sportosab és európaibb formavilágú autókat foglalt magában.E sorozatban született meg a Mach1,a Cobra II és a King Cobra változata. A Ford Pinto alvázára épített járművek orrán megjelenő emblémát a magyar származású Charles Keresztes tervezet: a hűtőrácson elhelyezet póniló a korábbitól eltérően már nem galappolt hanem csak ügetett.